Kargo Gönderim Saatleri;
Kartlarına Taksit
Yeni Üyelik
Üye Girişi
İpotek Karşılığı Menkulleştirilmiş Krediler ( İkmek - Mortgage )
İpotek Karşılığı Menkulleştirilmiş Krediler ( İkmek - Mortgage )
Kürşat YALÇINER
Sayfa Sayısı
:
166
Kitap Ölçüleri
:
16x23 cm
Basım Yılı
:
2006
ISBN NO
:
9756009128
160,00
TL GİRİŞ Konut sorunu insanların temel problemlerinden birisidir. Gelişmiş veya gelişmekte olan bütün ülkeler açısından güncelliğini koruyan konut sorunu, barınma ihtiyacı olarak veya gelir düzeyi artan grupların daha iyi mekanlarda yaşama isteklerinin neden olduğu bir sorun olarak kendini göstermektedir. Ülkelerin ekonomik, sosyal ve kültürel özelliklerine göre farklı niteliklere sahip olmaktadır. Bu farklılık sorunun çözümü için gerekli olan finansman unsurunun nitelikleri içinde söz konusudur. Konut piyasalarının kurumsal bir yapıya sahip olmadığı ülkelerde bireysel tasarruflar ve yakın aile çevresinden sağlanan kaynaklar finansal tercihler olurken, kurumsal yapının oluşmaya ve gelişmeye başlamasıyla birlikte kademeli olarak mevduat finansman sistemi, ipotek bankacılığı sistemi ve günümüzde ulaşılan en ileri boyutu ifade eden ipotek karşılığı menkulleştirme sistemi konut sorununun çözümünde finansal tercihler olarak kullanılmaktadır. Bu çalışma, Türkiye′de kurumsal bir yapıya kavuşturulma gayretleri içerisine olunan konut ipotek piyasasını ve bu piyasada bir finansman kaynağı olarak kullanılan ve mortgage olarak isimlendirilen, ipotek karşılığı menkulleştirilmiş krediler sistemini incelemek amacıyla yapılmıştır. Çalışma aynı zamanda zorunluluk olmamasına rağmen, üniversitelerde geleneklerin yaşatılabilmesi açısından doçentlik tezi olarak düşünülmüş ve kaleme alınmıştır. Konut ipotek piyasasının kurumlan ve araçlarıyla bir bütün olduğu gerçeğinden hareketle, çalışmada ipotek kredilerinin menkulleştirilmesi süreci üzerinde de durulmuştur. Konuya geniş bir bakış açısıyla bakılması nedeniyledir ki, mortgage olarak ifade edilen kredi sisteminin birincil piyasa işleminin ötesinde, daha kapsamlı bir yapıyı ifade ettiği düşünülmüştür. Bu genişlik, ipotek kredisinin verilmesiyle başlayan, ipoteğin ′ipotek finansman kurumlarına′ devredilmesiyle devam eden, oluşturulan ipotek havuzlarına karşılık menkul kıymet ihraç edilmesi ve menkul kıymetlerin sermaye piyasalarında satılmasıyla sona eren süreci kapsayan bir genişliktedir. Çalışmada ′ipotek karşılığı menkulleştirilmiş krediler′ ifadesinin gerek birincil, gerekse de ikincil piyasa işlemlerini kapsayan genişlikte bir tanımlama olduğu düşünüldüğünden, mortgage kelimesine karşılık olarak ′ipotek karşılığı menkulleştirilmiş krediler-İKMEK′ ifadesinin kullanılması tercih edilmiştir. Çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde konut sorunu genel olarak incelenmiş ve konut finansman yöntemleri açıklanmıştır. Ayrıca geçmişten günümüze kadar Türkiye′de uygulanan konut finansman yöntemleri genel hatlarıyla incelenmiş ve Türkiye′de oluşturulmaya çalışılan yeni konut finansman sisteminin teme! özellikleri açıklanmıştır. Çalışmanın ikinci bölümünde konut ipotek piyasasının tarafları ve finansal araçları incelenmiştir. Çalışmanın son bölümünde de ipotek karşılığı menkulleştirilmiş krediler anlatılmıştır. Özellikle sistemde var olan riskler değerlendirilmiş, sabit ve değişken faizli ipotek modellerine ait örnek uygulamalar yapılmış ve ipotek modellerine ait özellikli durumların sonuçlan gerek kredi kullananlar. gerekse kredi kullandıran finansal kurumlar açısından değerlendirmeye tabi tutulmuştur. Çalışmanın yapılması konusundaki teşvikleri ve oluşturulan tartışma ortamlarındaki fikirleriyle konunun olgunlaşmasını sağlayan kıymetli hocalarım Prof.Dr.Ahmet AKSOY ve Prof.Dr.Remzi ÖRTEN′e sonsuz teşekkürlerimi sunmayı bir borç bilirim. Dizgi ve baskı aşamasında gösterdikleri titiz çalışmalar nedeniyle de Gazi Kitabevi çalışanlarına teşekkür ederim. Kitabın Türkiye′de oluşturulmaya çalışılan konut finansman sisteminin gelişimine destek olacağı, konut piyasasıyla ilgili tarafların bilgi birikimine katkı sağlayacağı düşüncesiyle tüm okuyuculara faydalı olmasını temenni eder, okuyuculardan gelecek" değerli eleştirilerin kitabın gelişimini sağlayacağını bildirmekten memnuniyet duyarım. Yrd. Doç. Dr. Kürşat YALÇİNER Ankara 2006 İÇİNDEKİLER GİRİŞ BİRİNCİ BÖLÜM KONUT FİNANSMANI VE GENEL ÇERÇEVESİ 1.1. Genel Olarak Konut Sorunu 1 1.2. Konut Finansmanı 5 1.3. Konut Finansman Sistemleri 10 1.3.1. Doğrudan Finansman Sistemi 11 1.3.2. Sözleşme Sistemi 12 1.3.3. Mevduat Finansman Sistemi 14 1.3.4. İpotek Bankası Sistemi 17 1.3.5. İpotek Karşılığı Menkulleştirilmiş Krediler Sistemi 21 1.4. Türkiye′de Konut Finansmanı Sistemi Uygulamaları 22 1.4.1. Sosyal Güvenlik Kuruluşlarının Oluşturduğu Konut Finansman Sistemi 24 1.4.2. Bankaların Oluşturduğu Konut Finansman Sistemi 26 1.4.3. Merkezi Yönetimin Oluşturduğu Konut Finansman Sistemi 29 1.4.3.1. Toplu Konut Fonu Uygulamaları 29 1.4.3.2. Konut Edindirme Yardımları 33 1.4.3.3. Konut Sertifikaları 34 1.4.3.4. Konut Finansman Sistemine İlişkin Kanun Tasarısı 35 1.4.3.4.1. Konut Finansman Sisteminin Hukuksal Altyapısı 36 1.4.3.4.2 Konut Finansman Sisteminin Finansal Kurumlan 41 1.4.3.4.3 Konut Finansman Sisteminin Finansal Araçları 43 İKİNCİ BÖLÜM KONUT İPOTEK PİYASASI VE İPOTEĞE DAYAU MENKUL KIYMETLER 2.1. Konut İpotek Piyasas 47 2.2. Konut İpotek Piyasasında Taraflar 51 2.2.1. Kredi Talebinde Bulunan Birey 52 2.2.2. Konut Finansman Kurumlan 53 2.2.3. Uzman Konut Finansman Kurumları 55 2.2.4. Sigorta Şirketleri 60 2.2.5. Değerleme Kurumları 62 2.2.6. Derecelendirme Kurumlan 63 2.2.7. Merkezi İdare 64 2.3. Konut İpotek Piyasası Finansman Araçları 65 2.3.1. İpoteğe Dayalı Tahviller 65 2.3.2. Ödeme Aktarımlı Menkul Kıymetler 65 2.3.3. Teminatlı İpotek Yükümlülükleri 68 2.3.4. Getirişi Ayrılan İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler 71 ÜÇÜNCÜ BÖLÜM İPOTEK KARŞILIĞI MENKULLEŞTİRİLMİŞ KREDİLER (İKMEK) 3.1. Genel Olarak İpotek Karşılığı Menkulleştirilmiş Krediler 73 3.2. İpotek Karşılığı Menkulleştirilmiş Kredilerinin Yarattığı Etki 75 3.3. İpotek Kredisi Düzenleme Süreci 76 3.3.1. Gayrimenkul Analizi 76 3.3.2. Kredi Talep Edenin Analizi 81 Kredi Geri Ödemelerinin Gelire Oranı Kriterleri 82 3.3.2.2. Kredi Tutarının Mülkün Değerine Oram Kriteri 84 3.4. İKMEK ve Faiz Oranlan Yapısı 86 3.5. Enflasyonun İKMEK Üzerine Etkisi 88 3.6. İKMEK ve Riskler 93 3.6.1. Erken Ödeme Riski 94 3.6.2. Faiz Oranı Riski 96 3.6.3. Geri Ödememe Riski 100 3.6.4. Likidite Riski 105 3.7. İpotek Sigortası 105 3.8. İKMEK Modelleri 107 3.8.1. Sabit Oranlı İKMEK′ler 108 3.8.1.1. Sabit Geri Ödemeli İKMEK 111 3.8.1.2. Sabit Ödemeli İKMEK 113 3.8.1.3. Kademeli Artan Geri Ödemeli İKMEK 117 3.8.1.4. Sabit Oranlı İKMEK′lerin Mukayesesi 125 3.8.2. Ayarlanabilir Oran ve Değişken Ödemeli İKMEK′ler.... 128 3.8.2.1. Ayarlanabilir Oranlı İKMEK′lerin Temel Özellikleri 130 3.8.2.1.1. İlk Faiz Oranı 130 3.8.2.1.2. Endeks 131 3.8.2.1.3. Ayarlama Dönemi 132 3.8.2.1.4. Sınırlama.Tavan ve Taban 133 3.8.2.1.5. Negatif Ödeme (Amortisman) 137 3.8.2.1.6. Üstlenilebilirlik 142 3.8.2.1.7. Önceden Ödeme İmtiyazı 142 3.8.2.2. Fiyat Düzeyine Ayarlanan İKMEK 143 3.8.2.3. Ayarlanabilir Oranlı İKMEK 148 3.8.2.4. Yeniden Müzakere Edilebilir İKMEK 153 3.8.3. Diğer İKMEK Türleri 154 3.8.3.1. Balon İKMEK 154 3.8.3.2. Çift Oranlı İKMEK 156 SONUÇ 159 KAYNAKÇA 163
© Copyright 2024
Sitemizde yayınlanan görsel ve yazılı