Vedat Kitapçılık
Kargo Gönderim Saatleri;
Hafta İçi Saat 16:00 'ya kadar
Cumartesi Saat 11:00 'e kadar
Kartlarına Taksit
Seçeneklerimiz Vardır!
Banka Hesap Bilgilerimiz
Destek
HATTI
0212
240 12 54
240 12 58
Favori
Listenizde
Ürün Yok!
Sepetinizde
Ürün Yok!
Yeni Çıkan Yayınlar:      Mart (135)      Şubat (116)      Ocak (139)      Aralık (134)

Hukuki ve Mali Boyutlarıyla SUKUK ( Kira Sertifikaları )

Hukuki ve Mali Boyutlarıyla SUKUK ( Kira Sertifikaları )



Sayfa Sayısı
:  
208
Kitap Ölçüleri
:  
16x23 cm
Basım Yılı
:  
2014
ISBN NO
:  
9786053441489

78,00 TL

Bu ürün şu anda stoklarımızda yok!
Yazarın diğer ürünlerine gözatmanızı tavsiye ederiz...









TAKDİM

 

Kalkınmanın dinamik gücü yatırımdır. Yatırımın beşeri kaynağı girişimci, nesnel kaynağı ise finansmandır. Kalkınmayı sağlayacak yatırımların finansmanı, hem devlet, hem de özel sektör açısından öteden beri siyasetçileri, ekonomistleri ve maliyecileri meşgul etmektedir.

 

Kamu harcamaları, genel olarak vergilerle karşılanırken; özel harcamalar, ya öz kaynaklarla ya da banka kredileri ile finanse edilmektedir. Diğer taraftan modern devlet anlayışının bir sonucu olarak kamu hizmetlerinin nicelik ve niteliğinin artması nedeniyle vergi gelirleri yetersiz kalmakta, devletler de borçlanma yoluna başvurmaktadır.

 

Borçlanma, işletmelerin bilançolarını ve diğer mâli tablolarım olumsuz etkileyerek maliyetleri artırmaktadır. Devletlerin bütçelerini ve diğer makroekonomik dengelerini bozarak artan faiz ödemeleri de enflasyonu körüklemektedir.

 

Bu karmaşa içinde, alternatif bir finans ve yatırım enstrümanı olarak, kamu ve özel yatırımlar için İslami finans sisteminde sukuk olarak bilinen İslami tahvil ihracı yönteminin varlığı dikkat çekmektedir.

 

2000'li yılların başından itibaren Malezya ve Körfez ülkelerinde uygulanan bu yöntem, büyük bir sıçrama yaparak, Asya kıtasından sonra Avrupa ve Amerika kıtasında da kullanılmaya başlanarak global bir finans ve yatırım aracına dönüşmüştür. Bu yöntem gerekli mevzuat çalışmalarını takiben, 2010 yılından itibaren kira sertifikaları adı altında ülkemizde de uygulanmaya başlanmıştır.

 

Devlet ve firmalar açısından bir finans ve tasarruf sahipleri yönünden de bir yatırım aracı olan kira sertifikaları ihracını konu alan bu eserin;

 

  • sukukun teorik altyapısının bütün yönleri ile açıklaması,
  • onun Türkiye'ye özgü bir versiyonu olarak uygulamaya konulan kira
    sertifikaları   ihracını,   hukuki   ve   mali   boyutları   ile   analize   tabi   tutması,
    yorumlaması ve alternatif çözümler sunması,
 
Bakımlarından, analitik, normatif ve özgün unsurlar içerdiği ve bu yüzden bilimsel bir değer taşıdığı müşahede edilmektedir.   Titiz ve sabırlı bir çalışmanın ürünü olan Hukuki ve Mali Boyutlarıyla Sukuk (Kira Sertifikaları) başlıklı bu eseri bize kazandıran Fakültemiz Mali Hukuk Anabilim Dalı öğretim üyesi Doç. Dr. İlhami Söyler'i kutluyor, konusunda Türkiye'de ilk olma özelliğini taşıyan bu eserin ilgili akademisyen, araştırmacı ve uygulayıcılara yararlı olmasını diliyorum.  

Prof. Dr. Sacit ADALI

Turgut Özal Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dekanı

 

    ÖNSÖZ


  Finansman, az gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin temel sorunlarından birisidir. Gerek kamu hizmet ve yatırımları için, gerekse özel özel sektör yatırımları için öz kaynaklar yetersiz kaldığında, genel olarak bankacılık kesiminden sağlanan krediler, en çok başvurulan finansman aracıdır.  

Ancak, esas itibariyle bir borçlanma aracı olan banka kredileri, özellikle işletmelerin maliyetlerini artırarak rekabet güçlerini zayıflatmaktadır. Bunun yanında kullanılan krediler bilançolarında borç olarak göründüklerinden kredibilitelerini de olumsuz olarak etkilemektedir. Bu şekilde borçlanma yoluyla sağlanan krediler, devlet ve diğer kamu kurumları açısından da benzer olumsuzluklar içermekte, hatta enflasyon gibi makroekonomik sorunlara yol açmaktadır.

 

Bu noktada, faiz içermeyen İslami finans sistemi, daha uygun çözümler sunmaktadır. Kâr-zarar ortaklığı, leasing (finansal kiralama), mal karşılığı kredi bunlardan bazılarıdır.

 

Bu çözümlerden birisi de sukuk olarak bilinen islami tahvil ihracı yöntemidir. Ülkemize özgü versiyonu kira sertifikalan olarak mevzuatımıza girmiş olan bu yöntem, 2010 yılından itibaren uygulanmaktadır.

 

Sukuk konusunda, ülkemizde şimdiye kadar bir eserin yayımlanmaması bir eksiklik olarak değerlendirildiğinden, ilk ve başlangıç olması açısından üç yıl önceden hazırlıklara başlanmıştır.

 

Aynı zamanda profesörlük etüdü olarak kaleme alınmış bu eseri baştan sona kadar sabır ve özveri ile okuyarak, önemli tavsiye ve düzeltmelerde bulunan çok değerli hukukçu ve maliyeci, Ufuk Üniversitesi Hukuk Fakültesi öğretim üyesi Prof.Dr. Erdoğan Öner'e teşekkür ediyorum.

 

Eserin yazım ve redaksiyonunda çok yakın desteklerini gördüğüm Fakültemiz öğretim üyesi Yrd. Doç. Dr. İkboljon Qoraboyev ve araştırma görevlisi Rabia Karaarslan'a da teşekkür ediyorum.

  Ayrıca, eser için takdim yazmak lütfunda ve nezaketinde bulunan ve önerileri ile esere zenginlik kazandıran Fakültemiz Dekanı, değerli hocam Prof. Dr. Sacit Adalf ya da şükranlarımı sunuyorum.  

Nihayet eserin basım ve yayımında emeği geçen Gazi Kitabevi yetkilileri ile personeline ve Sonçağ Yayıncılık Matbaacılık Reklamcılık San. Tic. Ltd. Şti. çalışanlarına ayrı ayrı teşekkür ediyorum.

İlhami Söyler  

KONU BAŞLIKLARI

- Sukuk
- Hukuki Boyutları ile Kira Sertifikaları
- Mali Boyutlarıyla Kira Sertifikaları  

İÇİNDEKİLER

  GİRİŞ                          1 BİRİNCİ BÖLÜM SUKUK L İSLÂMÎ FİNANSMAN KAYNAKLARI          5
  1. ÎSLAMÎ BANKACILIK 5
  2. Nakdi Krediler  5
  3. Bireysel Finansman Desteği        6
  4. Kurumsal Finansman Desteği      6
  5. Kâr- Zarar Ortaklığı Yatırımı (Muşaraka Finansmanı)      8
  6. Mal Karşılığı Vesaikin Alım-Satımı        9
  7. Finansal Kiralama (Leasing)       9
  8. Emek- Sermaye Ortaklığı Yatırımı (Mudaraba Finansmanı)          10
  9. Selem ve İstisna Sözleşmeleri     11
  10. Gayrinakdi Krediler       13
  11. İSLAMİ SİGORTACILIK          13
  12. İSLAMİ SERMAYE PİYASASI            15
  13. İslami Yatırım Fonları   16
  14. İslami Hisse Senetleri     ,.16
  15. İslami Tahviller (Sukuk)            18
n. SUKUKUN MAHİYETİ        19
  1. TANIMI           .19
  2. TARİHÎ GELİŞİMİ       20
  3. İŞLEYİŞİ         21
  4. ÖZELLİKLERİ 23
 
  1. YARARLARI    24
  2. Mikroekonomik Yararlan           24
  3. Kaynak Kuruluşlara Yararları     24
  4. Varlık Kiralama Şirketlerine Yararları     25
  5. Yatırımcılara Yararlan                           25
  6. Diğer Kişi/Kuruluşlara Yararları 25
  7. Makroeonomik Yararlan 25
  8. GELENEKSEL BONOLARDAN VE HİSSE SENETLERİNDEN FARKLARI      26
  9. Bonolardan Farkları       26
  10. Hisse Senetlerinden Farkları                               27
g. İhraç yöntemleri    28 L Projeye Endeksli Sukuk                                  28
  1. Varlığa Endeksli Sukuk  29
  2. Bilançoya Endeksli Sukuk          29
H. ÇEŞİTLERİ  29 L Sukuk-u Mudaraba (Risk Sermayesine Endeksli Sukuk) 29
  1. Sukuk-u Muşaraka (Kar-Zarar Ortaklığına Endeksli Sukuk)          32
  2. Sukuk-u Marabaha (Finansman Desteğine Endeksli Sukuku          35
  3. Sukuk-u Selem (İleri Vadede Teslime Endeksli Sukuk)    37
  4. Sukuk-u İstisna (Altyapı Yatınmlanna Endeksli Sukuk)                            40
  5. Sukuk-u Wakala (Vekâlet Sözleşmesine Endeksli Sukuk)                         41
  6. Sukuk-u İcara (Leasinge Endeksli Sukuk)            43
  7. Diğer Sukuk Çeşitleri     46
m. DÜNYA’DA SUKUK UYGULAMALARI (İHRAÇLARI)      .46
  1. GÜNEYDOĞU ASYA'DA SUKUK İHRACI      46
  2. SUUDİ ARABİSTAN VE KÖRFEZ BÖLGESİNDE SUKUK İHRACI     47
  3. AVRUPA ÜLKELERİNDE SUKUK İHRACI     47
  İKİNCİ BÖLÜM HUKUKİ BOYUTLARI İLE KİRA SERTİFİKALARI L KİRA SERTİFİKASININ TANIMI VE KONUSU            51
  1. TANIM I           51
  2. KONUSU         52
IL KİRA SERTİFİKASININ TARAFLARI         53
  1. ASLİ TARAFLARI       53
  2. Kaynak Kuruluş 53
  3. Varlık Kiralama Şirketi (VKŞ)   54
  4. Mahiyeti           54
  5. Kuruluşu           54
  6. Yönetimi ile Belge ve Kayıt Düzeni                                56
  7. Tasfiyesi ve Hakkında Kurulca Uygulanacak Tedbirler      57
  8. Yatırmcı Raporu Düzenleme Yükümlülüğü          60
  9. Diğer Sorumlulukları     60
  10. Yatırımcılar      60
  11. Bireysel Yatırımcılar      61
  12. Tahsisli Satış Yapılan Yatırımcılar          61
  13. Nitelikli Yatırımcılar     61
  14. FER’İ TARAFLARI      61
  15. Bankalar           62
  16. Borsalar            62
  17. Fon Kullanıcıları           62
  18. Ortak Girişim    63
  19. Girişimci          63
  20. Kurucu Şirketler            63
  21. Yüklenici          64
  22. Yetkili Kuruluş  64
  23. Merkezi Kayıt Kuruluşu(MKK)  64
  24. Kurul (SPK)     65
  m. KİRA SERTİFİKALARININ TÜRLERİ           65
  1. SAHİPLİĞE DAYALI KİRA SERTİFİKALARI  66
  2. YÖNETİM SÖZLEŞMESİNE DAYALI KİRA SERTİFİKALARI            68
  3. ALIM-SATIMA DAYALI KİRA SERTİFİKALARI        69
  4. ORTAKLIĞA DAYALI KİRA SERTİFİKALARI            71
  5. ESER SÖZLEŞMESİNE DAYALI KİRA SERTİFİKALARI        74
IY. KİRA SERTİFİKALARININ İHRACI, BORSADA İŞLEM GÖRMESİ VE İTFASI         76
  1. VARLIK VE HAKLARIN DEĞERİNİN TESPİTİ           76
  2. İHRACI            76
  3. BORSADA İŞLEM GÖRMESİ              77
  4. İTFASI 78
  5. KİRA SERTİFİKALARININ MUHASEBESİ        78
  6. KAYNAK KURULUŞUN MUHASEBE KAYITLARI     79
  7. VARLIK KİRALAMA ŞİRKETİNİN MUHASEBE KAYITLARI 81
  8. DEVLETE AİT VARLIK VE HAKLARIN KİRA SERTİFİKALARI İHRACI İLE DEĞERLENDİRİLMESİ     83
  9. KAYNAK KURULUŞ   85
  10. HAZİNE MÜSTEŞARLIĞI VARLIK KİRALAMA ŞİRKETİ       85
  11. HMVKŞ’nin Unvanı ve Amacı   86
  12. Unvanı  86
  13. Amacı   86
  14. HMVKŞ'nin Niteliği ve Faaliyet Alanı    86
  15. Niteliği 86
  16. Faaliyet Alanı    86
  17. HMVKŞ’nin Yapamayacağı Faaliyetler   87
  18. HMVKŞ’nin Pay Sahipliği         87
  19. HMVKŞ’nin Denetimi   87
  20. KİRA SERTİFİKALARINA KONU MALLAR    88
  21. KİRA SERTİFİKALARI İHRACININ İŞLEYİŞİ            90
  22. DİĞER HUSUSLAR     91
  ÜÇÜNCÜ BÖLÜM MALİ BOYUTLARI İLE KİRA SERTİFİKALARI L KİRA SERTİFİKALARINA YÖNELİK VERGİ TEŞVİKLERİ 95
  1. GELİR VERGİSİNE YÖNELİK TEŞVİKLER    96
  2. KURUMLAR VERGİSİNE YÖNELİK TEŞVİKLER       97
  3. Kurumlar Vergisi Muafiyeti       97
  4. Gayrimenkul Satış Kazancı İstisnası        98
  5. Kurumlar Vergisi Tevfıkatı (Kesintisi)    99
  6. KATMA DEĞER VERGİSİNE YÖNELİK TEŞVİKLER 101
  7. Kira Sertifikaları İhracında KDV İstisnası           101
  8. Varlıkların Devir ve Kiralanmasında KDV İstisnası          102
  9. EMLAK VERGİSİNE YÖNELİK TEŞVİKLER  102
  10. Bina Vergisi Muaflığı    102
  11. Arazi Vergisi Muaflığı   103
  12. DAMGA VERGİSİNE YÖNELİK TEŞVİKLER 103
  13. Varlıkların Devir, İpotek, İade ve Kiralanmasında
Damga Vergisi İstisnası  103
  1. Devlete Ait Varlıklara Yönelik İşlemlerde Damga Vergisi
İstisnası 103
  1. HARÇLARA YÖNELİK TEŞVİKLER    104
  2. Varlıkların Devir, İade ve İpotek İşlemlerinde Harç İstisnası         104
  3. Devlete Ait Varlıklara Yönelik İşlemlerde Harç İstisnası   104
  4. HMVKŞ’nin Ana Sözleşmesinin Tescilinde Harç İstisnası 104
  5. HMVKŞ’nin Diğer İşlemlerinde Harç İstisnası     105
  6. GİDER VERGİLERİNE YÖNELİK TEŞVİKLER           105
  7. İndirimli BSMV Uygulaması      105
  8. HMVKŞ’ ne Yönelik BSMV İstisnası      106
IL KİRA SERTİFİKALARINA YÖNELİK DİĞER MALİ TEŞVİKLER     106 A. NAKDİ TEŞVİKLER           106  
  1. HMVKŞ’ nin İlanlarının Ücretsiz Yayımlanması  106
  2. HMVKŞ’ nce îhraç Edilen Sertifikaların Teminat Olarak
Kabul Edilmesi  107
  1. HMVKŞ’ nin İşlemleri ile İhraç Ettiği Sertifikaların
Bazı Ücretlerden İstisna Olması  107
  1. HMVKŞ’ nin Taşınmazlarının Zorunlu Deprem Sigortasına
Tabi Olmaması  107 B. NAKDİ OLMAYAN TEŞVİKLER     107
  1. HMVKŞ’ nin Defter Tutma Yükümlülüğünün Olmaması  107
  2. HMVKŞ’nin Mallarının Devlet Malı Hükmünde Olması   108
  3. HMVKŞ’nin İhraç Ettiği Kira Sertifikalarının Kendiliğinden
Borsa Kotuna Alınması  108
  1. HMVKŞ’nin Kira Sertifikalarına Yönelik İşlemlerinin İhale Kanunlarına Tabi Olmaması                           108
  2. HMVKŞ’nin Kiralamalarının Borçlar Kanunu’na Tabi Olmaması. 108
SONUÇ VE ÖNERİLER           109 EKLER 113 EK : 1 Kamu Finansmanı ve Borç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında Kanun’un İlgili Maddeleri 113 EK : 2 Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Anonim Şirketi (HMVKŞ)’nin Kuruluş Onayı ve eki Şirket Anasözleşmesi 116 EK : 3 Sermaye Piyasası Kanununun İlgili Maddesi         119 EK : 4 Sermaye Piyasası Kurulu’nun 111-61.1 sayılı Kira Sertifikaları Tebliği ve Ekleri     138 EK : 5 Borsa İstanbul A.Ş.(BIST)’nin 411 No.lu Kira Sertifikalarının BIST’da İşlem Görmesine İlişkin Esaslar Genelgesi ve Ekleri        145 EK : 6 Kira Sertifikaları İhracı Uygulama Örneği Ekleri  155 KAYNAKÇA    203