Kargo Gönderim Saatleri;
Yeni Ãœyelik
Ãœye GiriÅŸi
Borsa İşlemlerinden Doğan Uyuşmazlıklar - SEMA AYDIN
Borsa İşlemlerinden Doğan Uyuşmazlıklar - SEMA AYDIN
Sema AYDIN - Vedat Kitapçılık
Sayfa Sayısı
:
253
Kitap Ölçüleri
:
16x23 cm
Basım Yılı
:
2009
ISBN NO
:
9786054002221
450,00
TL SUNUÅž
Ticari ve ekonomik hayatta borsaların önemi ve yeri tartışılmaz bir boyuttadır. Ekonomik geliÅŸmelerin paralelinde borsada hisse senedi alım satım iÅŸlemleri büyük önem kazanmıştır. Ülkemizde hisse senetleri ikinci el piyasalarda teÅŸkilatlanmış ve organize olmuÅŸ Ä°MKB’de iÅŸlem görmektedir. Hisse senedi piyasası, iÅŸlem hacminin en fazla gerçekleÅŸtiÄŸi piyasadır. Bu piyasada yatırımcılar doÄŸrudan doÄŸruya iÅŸlem yapamazlar. Yatırımcılar, bu iÅŸlemleri ancak borsa üyelik belgesine sahip ve borsada alım satım iÅŸlemleri yapmasına izin verilmiÅŸ olan yetkili kurumlar aracılığı ile yapabilirler. Ülke ekonomileri üzerindeki etkisi tartışılmaz olan borsa iÅŸlemlerinin yoÄŸunlaÅŸması beraberinde birçok hukuki problemi getirmiÅŸtir. Uygulamada en fazla uyuÅŸmazlık borsada hisse senedi alım-satım iÅŸlemleri gerçekleÅŸtirmek isteyen yatırımcılar ile borsa üyeleri arasında çıkmaktadır. Taraflar arasındaki mevcut hukuki iliÅŸkinin baÅŸlamasından sona ermesine kadar geçen süreç içinde gerek sermaye piyasası mevzuatından, gerekse taraflar arasındaki özel hukuk iliÅŸkisinden doÄŸan yükümlülüklerin hiç ya da gereÄŸi gibi yerine getirilmemesinden doÄŸan bu uyuÅŸmazlıklar eserde sınıflandırılmış, uyuÅŸmazlıkların çözümünde öngörülen mevcut hukuki sistem ve bu sistemin aksayan yönleri ve uyuÅŸmazlıkların ispat sorunları özellikle sözlü emirlerin ispatı ayrıntılı bir ÅŸekilde ele alınmıştır. Taraflar arasındaki hukuki iliÅŸki çerçevesinde, tarafların bu iliÅŸkiden doÄŸan borçlarının da açıklandığı çalışmada günümüzde bir çok konuda hukuki sorun oluÅŸturan genel iÅŸlem ÅŸartları ve geçerliliÄŸi de incelenmiÅŸtir. Hukuk sistemimizde sermaye piyasası uyuÅŸmazlıklarının çözümü için görevli ihtisas mahkemelerinin bulunmaması ve uzmanlık gerektiren bu konulardan kaynaklanan uyuÅŸmazlıkların çözümü için bilirkiÅŸilere baÅŸvurulmasının zorunlu hale gelmesi neticesinde dava süreci uzamakta, deÄŸiÅŸken ekonomik koÅŸulların da etkisi ile yatırımcı zararları giderek büyümektedir. Eserin konuyla ilgilenenler için önemli bir boÅŸluÄŸu dolduracağına inanıyorum. Çalışma, Sermaye Piyasası Kanunu, Ä°MKB düzenlemeleri, Sermaye Piyasası Kurul TebliÄŸleri doÄŸrultusunda incelenmiÅŸ özellikle taraflar arasındaki hukuki iliÅŸki tespit edilirken Borçlar Kanunu hükümleri incelenmiÅŸ, uygun yerlerde Türk Ticaret Kanunu hükümlerinden yararlanılmıştır. Orjinal tez metnine sadık kalınarak hazırlanılan bu eserin, hukuk bilimine katkı saÄŸlayacağına inanıyor, doktora tezini kitap haline getiren Dr. Sema Aydın’a baÅŸarılar diliyorum. Prof. Dr. Merih Kemal OmaÄŸ Ä°stanbul, 28.08.2008 ÖNSÖZ Borsa Ä°ÅŸlemlerinden DoÄŸan UyuÅŸmazlıklar baÅŸlıklı bu çalışmanın ana konusunu, sermaye piyasası içinde yatırımları tasarrufa dönüÅŸtürmeyi saÄŸlayan en önemli kurumlardan biri olan Menkul Kıymetler Borsalarında, iÅŸlem hacminin en yoÄŸun olduÄŸu Hisse Senetleri Piyasası’nda gerçekleÅŸtirilen hisse senedi alım-satım iÅŸlemlerinden doÄŸan uyuÅŸmazlıklar oluÅŸturmaktadır. Bu çalışmanın temelini, 2007 yılı Haziran ayında Marmara Üniversitesi Özel Hukuk Anabilim Dalı bünyesinde hazırladığım doktora tezi oluÅŸturmaktadır. Tez, Prof. Dr. Merih Kemal OmaÄŸ, Prof. Dr. Güzin Üçışık, Prof. Dr. Mehmet Bahtiyar, Doç. Dr. Hanife Öztürk ve Doç. Dr. AyÅŸe NuhoÄŸlu’dan oluÅŸan jüri önünde savunulmuÅŸ ve oybirliÄŸi ile baÅŸarılı bulunmuÅŸtur. Kitabın yayımlanmasına kadar geçen süre içinde mevzuatta herhangi bir deÄŸiÅŸiklik olmamış bu sebeple tezin içeriÄŸi birkaç küçük deÄŸiÅŸiklikle aynen muhafaza edilmiÅŸtir. Çalışmanın ortaya çıkmasında en büyük katkı ve destek, kuÅŸkusuz, deÄŸerli hocam Prof. Dr. Merih Kemal OmaÄŸ’a aittir. Tez konusunun seçiminde gösterdiÄŸi titizlikten bugüne her zaman yardımlarını esirgemeyen, hocama sonsuz ÅŸükranlarımı sunmaktayım. Yapıcı ve yönlendirici eleÅŸtirileri için tez jürimde bulunan deÄŸerli hocalarıma ve özellikle savunma öncesi tezimi okuyarak önerilerde bulunan, akademik ve bilimsel anlamda her konuda bana ışık tutan Prof. Dr. Mehmet Bahtiyar’a ayırdığı vakit, gösterdiÄŸi nezaket ve bilimsel katkılardan dolayı ayrıca bir kez daha teÅŸekkür ederim. Bu çalışmanın ortaya çıkmasına kadar geçen uzun süreçte birçok kiÅŸiden destek gördüm. Bunların başında hayata dair her konuda yanımda duran, öÄŸretim üyesi, çok sevgili eÅŸim Dr. Alim AYDIN gelmektedir. Mesleki baÅŸarımı her konunun önünde tutarak bana yardımcı olan sevgili eÅŸime, canım kızım Ilgın Naz ve minik oÄŸlum Utku And’a, bugünlere gelmemde büyük emekleri olan özverili aileme hayatımda oldukları için teÅŸekkür ederim. Tezimin yazılması sırasında başım her sıkıştığında ihtiyaç duyduÄŸum her türlü yardım ve desteÄŸi esirgemeyen sevgili arkadaşım ArÅŸ. Gör. Özen AÅžIK’a dostluÄŸu için teÅŸekkür etmek istiyorum. Son olarak, kitabın basımını üstlenen Vedat Yayınevi sahip ve çalışanlarına titiz çalışmaları ve gösterdikleri emek için çok teÅŸekkür ediyorum. Böylesi önemli bir alanda yazılan bu çalışmanın hukuk doktrinine ve uygulamasına bir nebze de olsa katkı saÄŸlaması en büyük dileÄŸim… Dr. Sema AYDIN FıstıkaÄŸacı, 21 Ekim 2008 GÄ°RÄ°Åž I. Konunun Takdimi ve Sınırlandırılması Ekonomik yapı içinde sermaye piyasası, orta ve uzun vadeli parasal kaynak arzı ve talebinin karşılaÅŸtığı kendine özgü finansal varlıkları olan bir piyasadır. Bu piyasada iki grup karşı karşıya getirilmekte, farklı arz ve talepler ortak bir paydada birleÅŸtirilmektedir. Ä°lk grubu, kurmuÅŸ oldukları ÅŸirketlerini saÄŸlıklı yürütmek ve geliÅŸtirmek isteyen ancak almış oldukları yatırım kararlarını her zaman kendi öz sermayeleri ile gerçekleÅŸtiremeyecek, orta ve uzun vadeli finansman ihtiyacı içinde olan giriÅŸimciler oluÅŸturur. Ä°kinci grubu ise giriÅŸimcilerin ihtiyaç duydukları finansal kaynaklara sahip olan tasarruf sahipleri oluÅŸturur. Ä°ÅŸte sözü edilen iki grubun birbirleriyle ortak menfaatlerde buluÅŸması ancak sermaye piyasası denilen mekanda gerçekleÅŸmektedir. Ancak bu iliÅŸki, kendiliÄŸinden ve doÄŸrudan gerçekleÅŸmez. Tasarruf sahipleri ile giriÅŸimciler arasındaki bu baÄŸlantı bir takım aracı kurum ve kuruluÅŸlar tarafından gerçekleÅŸtirilir. Sermaye piyasasında aracılık faaliyeti iki farklı zeminde gerçekleÅŸir. Yeni kurulan veya sermaye artırımı suretiyle halka açılan ÅŸirketlerin pay senetlerinin ya da tahvillerinin iÅŸlem gördüÄŸü birinci el piyasa ile daha önce ihraç edilmiÅŸ menkul kıymetlerin alım-satımının yapıldığı/iÅŸlem gördüÄŸü ikinci el piyasadır. Sermaye piyasalarının en önemli özelliÄŸi tasarrufların atıl halden çıkarılıp yatırıma dönüÅŸtürülmesindeki katkıdır. Bu yönüyle sermaye piyasasının ana unsurlarından birisini, fon arz ve talebinin büyük bir kısmının karşılaÅŸtığı, ikincil piyasaların örgütlenmiÅŸ biçimleri olan borsalar oluÅŸturmaktadır. Ekonomik geliÅŸme ve güven unsurunun yaratılmasıyla birlikte borsada gerçekleÅŸtirilen iÅŸlemler giderek büyük önem kazanmıştır. Ülke ekonomileri üzerindeki dinamik etkisi yadsınamaz olan borsa iÅŸlemlerinin yoÄŸunlaÅŸması birçok hukuki problemi de beraberinde getirmiÅŸtir. Sermaye piyasasının tarihi içinde yaÅŸanan tecrübeler, sermaye piyasası araçlarına yatırım yapanların diÄŸer mali piyasalara oranla daha sıkı korunmaya ihtiyaç duyduÄŸunu göstermiÅŸtir. Çalışmamızın konusu, sermaye piyasası içinde yatırımları tasarrufa dönüÅŸtürmeyi saÄŸlayan kurumlardan biri olan Menkul Kıymetler Borsalarında, iÅŸlem hacminin en fazla gerçekleÅŸtiÄŸi hisse senetleri piyasasında yatırım yapanların korunmasının öneminden yola çıkılarak seçilmiÅŸtir. Dolayısıyla çalışma konumuzun esasını Ä°stanbul Menkul Kıymetler Borsası Hisse Senetleri Piyasası’nda gerçekleÅŸtirilen hisse senedi alım-satım iÅŸlemleri oluÅŸturmaktadır. Sermaye piyasası ve borsa mevzuatı incelendiÄŸinde; menkul kıymet borsalarında iÅŸlem güvenliÄŸinin, ÅŸeffalığın ve objektif rekabet koÅŸullarının saÄŸlanmasına, bu piyasalarda iÅŸlem yapmak isteyenlerin gerek ekonomik gerekse hukuki açıdan korunmasına iliÅŸkin pek çok düzenlemelerin yapıldığı görülmektedir. Çalışmamızda taraflar arasındaki özel hukuk uyuÅŸmazlıkları ve bu uyuÅŸmazlıkların çözümü için öngörülen mevcut sistem incelenecek olup, cezai sorumluluklar kapsam dışı bırakılacaktır. II. Konunun Ele Alınış Åžekli Borsada gerçekleÅŸtirilen iÅŸlemler nedeni ile doÄŸan uyuÅŸmazlıklar doÄŸuÅŸ sebeplerine ya da iÅŸlemin niteliÄŸine göre farklı usullere tabi tutulmuÅŸtur. Bu ayrımda ise mevcut düzenlemelerde “borsa iÅŸlemi” kıstası ele alınmıştır. Biz de bu baÄŸlamda çalışmamızın ilk bölümünde borsa iÅŸlemlerinin tanımı, unsurları ve esaslarını inceleyerek, borsa iÅŸlemlerinin nasıl gerçekleÅŸtirildiÄŸini genel hatları ile açıklamaya çalıştık. Ä°kinci bölümde; uygulamada en fazla uyuÅŸmazlığın ortaya çıktığı, borsada hisse senedi alım-satım iÅŸlemleri gerçekleÅŸtirmek isteyen yatırımcılar ile borsa üyeleri arasındaki hukuki iliÅŸki ve bu iliÅŸkide ortaya çıkabilecek sorunlar incelenmiÅŸtir. Bugün pek çok konuda hukuki sorun teÅŸkil eden genel iÅŸlem ÅŸartlarının taraflar arasındaki sözleÅŸmelerde kullanılıyor olması gerçeÄŸi karşısında ayrıca bu bölümde çerçeve sözleÅŸmelerde yer alan genel iÅŸlem ÅŸartları ve geçerliliÄŸi sorunu da incelenmeye deÄŸer bulunmuÅŸtur. Üçüncü bölümde taraflar arasındaki hukuki iliÅŸki çerçevesinde, tarafların bu iliÅŸkiden doÄŸan borçları ayrıntıları ile açıklanmıştır. Çalışmamızın son bölümünde, taraflar arasında doÄŸan uyuÅŸmazlık çeÅŸitleri, bu uyuÅŸmazlıkların çözümünde öngörülen mevcut sistem ve bu sistemin aksayan yönleri, ve özellikle uyuÅŸmazlıkların ispat sorunları ele alınmıştır. GiriÅŸ ve sonuç dışında dört ana bölümden oluÅŸan çalışmamız, varılan sonuçların özetini kapsayan sonuç ve deÄŸerlendirme ile son bulacaktır.
Ä°ÇÄ°NDEKÄ°LER
Sayfa No SunuÅŸ....................................................................................... V
Önsöz ........................................................................................................ VII Kısaltmalar................................................................................................ XV GÄ°RÄ°Åž....................................................................................................... 1
I- Konunun Takdimi ve Sınırlandırılması 1 II- Konunun Ele Alınış Şekli 3
BÄ°RÄ°NCÄ° BÖLÜM
MENKUL KIYMET BORSALARINDA BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ° I. MENKUL KIYMETLER BORSASININ SERMAYE PÄ°YASASI Ä°ÇÄ°NDEKÄ° YERÄ°
5 A- Genel Olarak Para ve Sermaye Piyasaları 5 1- Para Piyasaları 6 2- Sermaye Piyasaları 7 a. Birincil Piyasalar 9 b. Ä°kincil Piyasalar 10 ba. Menkul Kıymetler Borsaları 12 bb. Tezgahüstü Hisse Senetleri Piyasaları 15 B . Menkul Kıymetler Borsaları 16 1. Menkul Kıymetler Borsası Kavramı 16 2. Menkul Kıymetler Borsasına Ä°liÅŸkin Mevzuat 17 a. 91 Sayılı Kanun Hükmünde Kararname 17 b. Ä°MKB KuruluÅŸ ve Çalışma Esasları Hakkındaki Yönetmelik (Genel Yönetmelik) 18 c. Ä°stanbul Menkul Kıymetler Borsası YönetmeliÄŸi 19 d. DiÄŸer Mevzuat 19 3. Menkul Kıymet Borsasının Görev ve Yetkileri 20 4. Menkul Kıymetler Borsasının Organları 25 a. Genel Kurul 25 b. Yönetim Kurulu 26 c. Denetim Kurulu 27 d. Yönetim Kuruluna Yardımcı Nitelikte Olan Komiteler 28 da. Kotasyon Komitesi 28 db. UyuÅŸmazlık Komitesi 28 dc. Disiplin Komitesi 28
III. BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NÄ°N TANIMI, UNSURLARI ve GERÇEKLEÅžTÄ°RÄ°LMESÄ°
29 A. Borsa Ä°ÅŸlemlerinin Tanımı 29 B. Borsa Ä°ÅŸleminin Unsurları 30 1. Borsada GerçekleÅŸme 31 2. Menkul Kıymet Alım-Satımına Ä°liÅŸkin Olma 31 3. PeÅŸin Ä°ÅŸlem Esası 33 a. Genel Ä°lke 33 b. Kredili Ä°ÅŸlemler, Açığa Satış ve Ödünç Ä°ÅŸlemlerinde Durum 34 4. Alım Satımın DoÄŸal Rekabet KoÅŸulları Altında OluÅŸması 38 C. Borsa Ä°ÅŸlemlerinin GerçekleÅŸtirilmesi 39 1. Alım Satıma Aracılık Çerçeve SözleÅŸmenin Ä°mzalanması 39 2. Yatırımcının Borsa Üyesine Alım - Satım Emri Vermesi 40 a. MüÅŸteri Emirleri Kavramı 40 b. MüÅŸteri Emirlerinin VeriliÅŸ Åžekli 40 c. MüÅŸteri Emirlerinde Bulunacak Bilgiler 42 d. MüÅŸteri Emirlerinde Fiyat Belirleme Åžekilleri 43 e. MüÅŸteri Emirlerinin Geçerlilik Süresi 43 3. MüÅŸteri Emirlerinin Borsaya Ä°letilmesi ve Emirlerin EÅŸleÅŸmesi 44 4. GerçekleÅŸtirilen Emirlerin Tasfiyesi 44
Ä°KÄ°NCÄ° BÖLÜM BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDE TARAFLAR VE ARALARINDAKÄ° HUKUKÄ° Ä°LÄ°ÅžKÄ° I. BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDE TARAFLAR 49
A. Borsa Üyeleri 51 1. Bankalar 52 a. Sermaye Piyasası Kanunu’ndaki Düzenleme 52 b. 15.08.1996 Tarihli Ä°lke Kararı ve YaÅŸanan Fiili Durum 53 c. SPK Seri: V, No: 46 TebliÄŸi ile Getirilen Yeni Düzenleme 54 2. Aracı Kurumlar 56 a. Türk Hukukunda Aracı Kurumlara Ä°liÅŸkin Düzenlemeler 56 b. ABD Hukukunda Aracı Kurumlara Ä°liÅŸkin Düzenlemeler 59 B. Yatırımcılar 64 II. TARAFLAR ARASINDAKÄ° HUKUKÄ° Ä°LÄ°ÅžKÄ° 65 A. Çerçeve SözleÅŸme Yapma ZorunluluÄŸu 66 1. Çerçeve SözleÅŸme 66 a. Çerçeve SözleÅŸme Kavramı 67 b. Çerçeve SözleÅŸmenin Hukuki NiteliÄŸi 67 c. Çerçeve SözleÅŸmenin KuruluÅŸu 75 d. Çerçeve SözleÅŸmenin Åžekli 75 e. Çerçeve SözleÅŸmenin Konusu 77 2. Çerçeve SözleÅŸmelerde Yer Alan Kayıtların DeÄŸerlendirilmesi 78 a. Çerçeve SözleÅŸmelerde Yer Alacak Asgari Kayıtlar 80 b. Çerçeve SözleÅŸmelerde Yer Alan Genel Ä°ÅŸlem Åžartları ve Denetlenmesi 82 ba. Genel Olarak 82 bb. Genel Ä°ÅŸlem Åžartlarına Ä°liÅŸkin Düzenlemeler 82 bc. Genel Ä°ÅŸlem Åžartlarının Denetlenmesinde Kullanılan Yöntemler 91 c. Çerçeve SözleÅŸmede Yer Alan Genel Ä°ÅŸlem Åžartlarının GeçerliliÄŸi 99 ca. Sorumsuzluk Kayıtları 100 i. Borsa Üyelerinin Kendi Kusurundan DoÄŸan Sorumsuzluk Kayıtları 100 ii. Borsa Üyelerinin Yardımcılarının Kusurundan DoÄŸan Sorumsuzluk Kayıtları 103 cb. Ä°htilaf Halinde Yetkili Mahkeme ve Uygulanacak Hukuka Ä°liÅŸkin Kayıtlar 104 cc. Delil SözleÅŸmesi ve Ä°spat Yüküne Ä°liÅŸkin Kayıtlar 105 i. Delil SözleÅŸmesine Ä°liÅŸkin Kayıtlar 105 ii. Ä°spat Yüküne Ä°liÅŸkin Kayıtlar 110 cd. DiÄŸer Genel Ä°ÅŸlem Åžartları 111 B. Bireysel SözleÅŸmeler 113 1. SözleÅŸmenin Hukuki NiteliÄŸi 113 2. SözleÅŸmenin Kurulması 119
III. TARAFLAR ARASINDAKÄ° HUKUKÄ° Ä°LÄ°ÅžKÄ°NÄ°N SONA ERMESÄ° 123 ÜÇÜNCÜ BÖLÜM TARAFLARIN BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDEN DOÄžAN BORÇLARI I. BORSA ÜYELERÄ°NÄ°N BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDEN DOÄžAN BORÇLARI 129
A. MüÅŸteri Emirlerinin Borsaya Ä°ntikali Borcu 132 1. MüÅŸterinin Ä°radesine Uygun Ä°ÅŸlem Yapma 132 2. MüÅŸteri Emrini Zamanında Yerine Getirme 137 B. Emirlerin Tasfiyesi ve Teslimle Ä°lgili Borçları 138 1. Emirlerin Tasfiyesi ve Teslimle Ä°lgili Esaslar 138 a. GerçekleÅŸen Satım Emirlerinin Ä°hbarı ve Tasfiyesi 139 b. GerçekleÅŸen Alım Emirlerinin Ä°hbarı ve Tasfiyesi 140 c. Süresinde GerçekleÅŸtirilmeyen Emirlerden DoÄŸan Borçlar 141 2. Teslim Borcunun Kapsamı 142 a. Emrin Ä°crası Dolayısıyla Aldıklarını MüÅŸteriye Teslim Borcu 142 b. Faiz Borcu 147 ba. Alım Emirlerinin GerçekleÅŸmemesi Durumunda 150 bb. Satım Emrinin Yerine Getirilmesinden Sonra 151 C. Sadakat ve Özen Borcu 151 D. Sır Saklama YükümlülüÄŸü 156 E. Bilgi ve Hesap verme Borcu 158 F. Åžahsen Ä°fa Borcu 160 G. Sermaye Piyasası Araçlarını Saklatma Borcu 161
II. YATIRIMCILARIN BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDEN DOÄžAN BORÇLARI 162
A. Borsa Üyesine Avans Verme ve Karşılık SaÄŸlama Borcu 162 B. Ücret (Kurtaj) Ödeme Borcu 164 C. Borsa Üyesinin Yaptığı Masrafları ve VerdiÄŸi Avansları Ödeme Borcu 165 D. Borsa Üyesini Borçtan Kurtarma 167 E. Borsa Üyesinin UÄŸradığı Zararı Tazmin Borcu 167
DÖRDÜNCÜ BÖLÜM TARAFLAR ARASINDA BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDEN DOÄžAN UYUÅžMAZLIKLARIN ÇÖZÜMÜNDE Ä°ZLENECEK USUL I. TARAFLAR ARASINDA DOÄžABÄ°LECEK UYUÅžMAZLIK ÇEŞİTLERÄ°
169 A. Borsa Ä°ÅŸlemlerinden Kaynaklanan UyuÅŸmazlıklar 171 1. Alım - Satım Emirlerine Ä°liÅŸkin UyuÅŸmazlıklar 173 a. Emrin Yerine Getirilmemesinden DoÄŸan UyuÅŸmazlıklar 174 b. Emrin GereÄŸi Gibi Yerine Getirilmemesinden DoÄŸan UyuÅŸmazlıklar 177 c. Emir VerilmediÄŸi Halde Ä°ÅŸlem Yapılmasından DoÄŸan UyuÅŸmazlıklar 179 2. Ä°ÅŸlemin Tasfiyesinden DoÄŸan UyuÅŸmazlıklar 182 3. Yetkisiz KiÅŸi ve KuruluÅŸ Ä°ÅŸlemlerinden DoÄŸan UyuÅŸmazlıklar 186 4. Kredili Ä°ÅŸlemlerden DoÄŸan UyuÅŸmazlıklar 188 5. Özel Durumlar 190 B. Borsa Ä°ÅŸlemleri Dışındaki UyuÅŸmazlıklar 191 1. Genel Olarak 191 2. Aracı KuruluÅŸlar BirliÄŸi’nin Rolü 192
II. BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDEN DOÄžAN UYUÅžMAZLIKLARDA Ä°SPAT......................................................197
A. Taraflar Arasında Delil SözleÅŸmesi Bulunmaması Halinde 197 1. Borsa Üyelerinin Tutmak Zorunda Oldukları Belgelerle Ä°spat 197 a. Genel Olarak 197 b. Hisse Senedi Piyasası Ä°ÅŸlemleri Bakımından Tutmak Zorunda OlduÄŸu Belgeler 200 2. Kasetle Ä°spat 203 B. Delil SözleÅŸmesi Bulunması Halinde Ä°spat 204
III. BORSA Ä°ÅžLEMLERÄ°NDEN DOÄžAN UYUÅžMAZLIKLARIN ÇÖZÜMÜNDE Ä°ZLENECEK USUL 206
A. UyuÅŸmazlıkların Ä°dari Yollarla Çözümü 206 1. Yetkili Merci 206 a. Ä°MKB 206 b. Ä°MKB’nin UyuÅŸmazlıkları Çözme Yetkisinin Hukuki NiteliÄŸi 213 2. UyuÅŸmazlıkların Çözümü Ä°çin Aranan Åžartlar 219 a. UyuÅŸmazlığın Borsa Ä°ÅŸleminden Kaynaklanması 219 b.Yatırımcının Müracaatta Bulunması 219 c. Taraf TeÅŸkilinin SaÄŸlanması 220 3. Sistemin Ä°ÅŸleyiÅŸi 221 a. Ä°nceleme Prosedürü 221 b. Ä°tiraz Prosedürü 223 4. Teminata BaÅŸvurulması 225 5. Sulh Olma ve Åžikayetten Vazgeçme 226 B. UyuÅŸmazlıkların Adli Yargı Yolu ile Çözümü 227 SONUÇ............................. 229 KAYNAKÇA 241
© Copyright 2024
Sitemizde yayınlanan görsel ve yazılı